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CRESCITA OTTIMALE: LA CRESCITA OTTIMALE AUMENTA IL SUCCESSO DELLA VOSTRA AZIENDA E AUMENTA IL VOSTRO VALORE.

AUMENTARE IL SUCCESSO AZIENDALE E GENERARE VALORE ATTRAVERSO UNA CRESCITA AZIENDALE REDDITIZIA

Quando parliamo di valore aziendale, dobbiamo parlare anche di crescita allo stesso tempo. In linea di principio, il valore d’impresa esprime i flussi finanziari futuri attesi di un’entità.

Tali flussi di cassa dipendono essenzialmente da due variabili:

  • La redditività di un’azienda
  • La crescita di un’azienda
    1. Che cos’è la crescita aziendale?
    2. Ci sono limiti alla crescita dell’azienda?
    3. Cos’è la crescita ottimale?
    4. Come si gestisce la crescita?

CRESCITA REDDITIZIA – CHE COS’È LA CRESCITA IN OGNI CASO?

In linea di principio, il valore d’impresa dipende quindi da una crescita redditizia. La crescita è spesso vista come una massima per lo sviluppo aziendale ed è apprezzata in egual misura da imprenditori e accademici. Il concetto di crescita viene gestito in modo diverso.

Alcuni autori usano la crescita come sinonimo e la vedono come un modo per fare affari. Tali definizioni possono essere motivanti, ma non sono misurabili.

Altri autori considerano la crescita come un cambiamento positivo in un indicatore, come il fatturato o il numero di dipendenti. Oltre a queste misure quantitative, la crescita può essere misurata anche qualitativamente, ad esempio attraverso un aumento delle conoscenze dei dipendenti o della comprensione dei clienti. La crescita è misurata principalmente dall’andamento delle vendite.

Un terzo gruppo di autori vede la crescita come un cambiamento in una combinazione di indicatori. Ad esempio, per “crescita sostenuta” si intende una crescita sostenibile delle vendite e degli utili su un periodo di tempo più lungo. A meno che non si combinino troppi indicatori, tale approccio presenta vantaggi rispetto ad un unico indicatore. Tuttavia, se troppi indicatori sono misti, diventa molto difficile fare una dichiarazione.

COME SI MISURA LA CRESCITA?

La crescita può essere misurata sia in termini assoluti che relativi. La crescita assoluta sarà misurata come un cambiamento in una variabile come il fatturato, la dimensione, o il numero, o un’altra variabile. La crescita relativa si misura mettendo in relazione tra loro la stessa variabile in momenti diversi nel tempo.

Se la crescita dell’azienda deve essere confrontata tra di loro, si può rapidamente vedere come la misurazione della crescita può spingervi ai vostri limiti. Mentre le dimensioni relative preferiscono le aziende più piccole, le dimensioni assolute preferiscono le aziende più grandi. Le quantità assolute, tuttavia, sono molto più difficili da interpretare.

Un esempio: Se un’azienda passa da 50.000 euro di fatturato a 100.000 euro di fatturato, ha raggiunto una crescita relativa del 100%. Se un’azienda più grande passa da 2.000.000.000 Euro a 2.500.000 Euro, questa azienda ha raggiunto solo una crescita del 25%. In termini assoluti, tuttavia, l’azienda più grande è cresciuta 10 volte più velocemente dell’azienda più piccola.

CI SONO LIMITI ALLA CRESCITA?

Il modo migliore per aumentare il valore dell’azienda sarebbe quindi quello di ottenere la massima crescita possibile. Tuttavia, questa crescita è limitata da una serie di fattori. I limiti di crescita delle aziende delle aziende consistono nel fatto che è quasi impossibile crescere molto velocemente per un tempo molto lungo.

Peter M. Senge (2006) ha riassunto molto bene questo aspetto. La crescita è intesa come un gioco tra un processo di rafforzamento e un processo di equilibrio.

Un motore di crescita, ad esempio la domanda del mercato, porta alla crescita dell’azienda.  La crescita aziendale influenza sia i fattori interni ed esterni che le risorse. L’uso di questi fattori e di queste risorse si traduce in un processo di bilanciamento. Ad esempio, un particolare reparto aziendale può essere sovraccaricato dalla crescita. Di conseguenza, questo reparto produrrà risultati peggiori e non sarà possibile mantenere la crescita.

Naturalmente, con questa rappresentazione astrattizziamo molto ed è sempre una combinazione di fattori che rallentano la crescita. Tuttavia, questo esempio illustra molto bene il motivo per cui la crescita aziendale è di per sé limitata.

I LIMITI DI CRESCITA PIÙ FREQUENTI

Mancanza di competenze manageriali e di leadership con familiarità con la lingua, le strutture e la cultura dell'azienda.

Mancanza di competenze manageriali e di leadership con familiarità con la lingua, le strutture e la cultura dell’azienda.

La crescita costante porta spesso a sistemi finanziari e di controllo interni che non crescono abbastanza velocemente. La perdita di controllo è il risultato.

Perdita di una chiara posizione di mercato

L’attenzione dell’azienda è spesso diluita dal costante sviluppo del prodotto e del mercato. Diversi studi hanno dimostrato che è bene concentrarsi sul nucleo centrale.

Trascurare la ricerca e lo sviluppo, il gap di innovazione!


In un contesto di rapida crescita, la ricerca e lo sviluppo sono spesso trascurati. Tuttavia, ciò sarà vendicato al più tardi quando i nuovi prodotti saranno di nuovo “vecchi”.

Mancanza di efficienza (impiego di risorse produttive e amministrative)

Una grande crescita spesso porta anche ad un aumento delle risorse – più di quanto sarebbe effettivamente necessario.

C’È UNA CRESCITA OTTIMALE?

Nel suo studio, “The high growth company: Perils of excessive growth” – in inglese “The fast growing company: I pericoli di una crescita eccessiva”, Hannes Lösch, fondatore di Limendo consulenza aziendale, ha esaminato la crescita ottimale.

È stato studiato il rapporto tra la crescita, in particolare la forte crescita, e vari parametri. Si potrebbe dimostrare chiaramente che per gli indicatori orientati alla contabilità come ROIC, ROA, ROA, ROS e ROE e indicatori basati sul valore come il profitto economico, il rapporto tra profitto e forte crescita è negativo a lungo termine. Si potrebbe dimostrare una curva a U invertita tra la crescita e varie misure di performance e questo sostiene l’ipotesi di una diminuzione dell’utilità marginale della crescita.

Per quanto riguarda i dati chiave orientati al mercato come Tobins Q e TSR, è stata tuttavia stabilita una correlazione positiva a lungo termine tra profitto e crescita.

Per ottimizzare il successo dell’azienda, si può ipotizzare una crescita dal 10 al 25% come crescita ottimale. Questo naturalmente vale per le aziende già esistenti. Le start-up possono crescere molto più velocemente e digerire meglio la crescita.

Tuttavia, ci sono anche aziende consolidate che gestiscono una forte crescita in modo molto positivo. Si concentrano sul loro core business, mostrano una crescita organica nei loro mercati di riferimento, seguono una strategia di acquisizione bilanciata, hanno eccellenti capacità di ricerca, selezione e integrazione e non dipendono da mercati specifici.

COME SI COMPORTANO LA CRESCITA E LA REDDITIVITÀ?

COME SI COMPORTANO LA CRESCITA E IL VALORE DI MERCATO?

QUINDI QUAL È LA CRESCITA OTTIMALE?

GESTIRE CORRETTAMENTE LA CRESCITA: COME GESTIRE LA CRESCITA

Si vede quanto sia importante la crescita per il successo aziendale e la creazione di valore aziendale. Noi del Limendo Unternehmensberatung, con sede in Alto Adige, Bolzano, attribuiamo quindi grande importanza all’analisi della crescita. Utilizziamo il diamante della crescita nelle nostre analisi di crescita come parte della Limendo House of Strategy.

IL DIAMANTE DELLA CRESCITA

Il diamante di crescita è stato sviluppato da Hannes Lösch (2010-2017) e descrive tutte le possibilità di crescita di un’azienda. Con il diamante di crescita è possibile visualizzare e gestire molto bene le diverse dimensioni di crescita.

Distinguiamo tra tre dimensioni di crescita:

  • Crescita nella catena del valore
  • Crescita geografica
  • modalità di crescita

 Crescita aziendale e creazione di valore aggiunto

1) Mantenere il valore aggiunto attuale

Secondo Ansoff (1957) – si distinguono quattro alternative di crescita di base:

  • Le aziende crescono grazie alla penetrazione del mercato.

Come parte della strategia di penetrazione del mercato, le aziende stanno cercando di portare più fortemente sul mercato una combinazione prodotto-mercato esistente. Se, ad esempio, una banca offre una determinata categoria di investimento a clienti privati, la banca cercherà di aumentare il fatturato aumentando il volume o vendendo la categoria di investimento ad altri nuovi clienti privati. È anche possibile un aumento dei prezzi.

La strategia di penetrazione del mercato si concentra sull’aumento dell’attuale quota di mercato. Dal punto di vista strategico, la quota di mercato ha la massima priorità, in quanto le economie di scala possono essere realizzate solo con una quota di mercato elevata. Se si crede agli studi del PIMS (Profit Impact of Market Strategies) degli anni Settanta, allora la quota di mercato è uno dei principali fattori di successo economico. Oltre alle economie di scala, sono essenziali un migliore accesso al mercato e l’accesso a risorse di gestione più qualificate.

In sostanza, la quota di mercato può essere aumentata solo se l’azienda riesce a trovare nuovi clienti o se i clienti esistenti sono legati all’azienda.

  • Le aziende sono cresciute grazie allo sviluppo del mercato

Lo sviluppo del mercato, d’altro canto, modifica un prodotto esistente in misura tale da consentirne la vendita in altri mercati. Ad esempio, una società di consulenza logistica specializzata potrebbe cimentarsi anche nel campo della consulenza strategica.

  • Le aziende crescono attraverso lo sviluppo del prodotto

Nello sviluppo del prodotto, i prodotti vengono ulteriormente sviluppati in modo da poter essere venduti sugli stessi mercati.

2) Aumentare ed espandere la creazione di valore corrente

In alternativa, è possibile estendere la catena del valore corrente:

  • La diversificazione orizzontale parla di diversificare lungo diverse categorie di prodotti. Se, ad esempio, una banca inizialmente era attiva solo nell’ambito dei “pagamenti per clienti privati”, la banca potrebbe espandere la propria area di attività per includere il finanziamento del credito. Le divisioni sono ancora molto simili al segmento di attività precedentemente gestito.
  • La diversificazione verticale descrive l’integrazione in avanti o indietro di un’azienda. Ad esempio, un agricoltore potrebbe integrarsi in avanti gestendo un mulino o anche un panificio con un negozio. Entra così nelle fasi a valle della catena del valore. Oppure l’agricoltore potrebbe produrre da solo le sue sementi ed entrare così nelle fasi a valore aggiunto che vengono conservate a termine in lui.

La diversificazione orizzontale e verticale viene effettuata principalmente per ragioni di sinergia tra le diverse fasi della catena del valore. O perché un imprenditore pensa di poter risolvere meglio certe cose.

  • La diversificazione dei conglomerati descrive in ultima analisi la possibilità di entrare in fasi non collegate ed estranee della catena del valore. Ad esempio, l’agricoltore dell’esempio precedente potrebbe aprire un negozio di dischi.

La diversificazione dei conglomerati viene poi affrontata perché un’azienda vuole poggiare su diversi e diversi pilastri. Le sinergie in questo settore sono limitate, ad esempio i costi amministrativi possono essere ripartiti tra più imprese.

Tale opzione ha senso quando i mercati esistenti di un’azienda sono sotto pressione. Con uno o più pilastri supplementari, può riuscire a compensare un’impresa che sta affondando. Alcune aziende hanno anche preso la strada e hanno creato un proprio centro di rischio. Questi centri perseguono il finanziamento di start-up all’interno dell’azienda e diverse aree sono in fase di sperimentazione. In questo modo, può essere possibile inserire nuove catene del valore molto diverse tra loro.

3) Ridurre la creazione di valore corrente

A differenza dell’opzione 1, che consente l’espansione di determinate combinazioni di prodotti di mercato all’interno della stessa catena del valore, anche queste possono essere ridotte. Alcune combinazioni prodotto-mercato sono ritirate dal mercato. Questo ha sempre senso se queste combinazioni prodotto-mercato non generano i rendimenti attesi, o non mostrano alcuna crescita, o se non è possibile raggiungere una quota di mercato ragionevole.

Crescita geografica

Oltre a queste opzioni di base, è necessario determinare l’orientamento geografico.

  • Questo può essere locale, ad esempio, se si gestisce un piccolo negozio locale.
  • Questo può essere regionale se, ad esempio, si viaggia con il proprio servizio in una determinata area regionale, ad esempio in un’agenzia di assicurazioni.
  • Questo può essere nazionale se siete rappresentati a livello nazionale con un determinato prodotto.
  • Questo può essere internazionale se i vostri servizi o prodotti sono disponibili in diversi paesi. Possiamo parlare di orientamento globale solo quando si è realmente disponibili in tutto il mondo.

L’orientamento geografico segue la strategia di mercato e contribuisce alla sua attuazione. Esso determina, ad esempio, in quali città, regioni e paesi sono rappresentati con una sede o impiegano una forza vendita. Determina in quali mercati commerciali e da quali rivenditori è possibile acquistare il prodotto.

In linea di principio, si raccomanda di essere tra le prime due imprese dei mercati rilevanti per beneficiare delle economie di scala e delle economie di scala. Ciò dimostra anche che ciò è possibile per aziende di tutte le dimensioni. Un negozio di alimenti biologici orientato localmente non diventerà certamente il numero 1 a breve termine, ma tale posizione può essere sviluppata localmente. In questa posizione, il negozio beneficerà quindi degli effetti di vendite più ampie – avrà più successo nel marketing, la consapevolezza aumenterà e sempre più persone andranno a fare shopping lì. Con un volume maggiore, l’azienda beneficia infine di prezzi migliori.

modalità di crescita

In ultima analisi, resta da decidere come raggiungere la crescita. Se questo si ottiene attraverso la crescita organica, cioè attraverso la costante espansione del nostro business con la nostra forza di vendita. Oppure può essere realizzato attraverso la crescita esterna, ossia l’acquisizione di società. Questo è particolarmente utile se vi trovate in mercati frammentati o se volete integrare nuove tecnologie, marchi, conoscenze o clienti nella vostra azienda.

Limendo consulenza aziendale è felice di sostenervi nella vostra crescita.